Cierre de mercado: la semana en que el mal dato de empleo en EE.UU. impulsó a las bolsas

Esta semana el protagonista fue un dato que en cualquier otro momento habría espantado a los inversionistas: el mercado laboral de Estados Unidos se enfrió mucho más de lo esperado. Pero en vez de castigar a las bolsas, las impulsó, porque acerca el momento en que la Reserva Federal empiece a bajar las tasas. En Chile, el IPSA aprovechó su propio impulso local y cerró la semana en máximos de varios meses. Repasamos lo esencial, en Estados Unidos y en Chile.

El dato que movió todo: el empleo en EE.UU.

El informe de nóminas no agrícolas de julio, publicado este viernes, mostró una pérdida de 23.000 empleos. El mercado esperaba una creación de entre 83.000 y 97.500 puestos. Además, el Departamento de Trabajo revisó a la baja los datos de mayo (de 129.000 a 63.000 empleos) y junio (de 57.000 a 20.000). Es la señal más clara hasta ahora de que la economía estadounidense se está enfriando más rápido de lo que se pensaba.

Wall Street cerró la semana con fuertes alzas

Semana con dato débil → Menos presión sobre la Fed→ Bolsas al alza

1. Balance semanal: Dow Jones +1,8%, S&P 500 +2,7%, Nasdaq +3,7%.

2. La sesión del viernes fue de toma de utilidades: S&P 500 -0,18% (7.709,98 puntos), Nasdaq -0,06% (26.348,35 puntos) y Dow Jones -0,85% (53.885,16 puntos). No alcanzó a borrar las ganancias acumuladas en la semana.

3. Oro y plata, el termómetro de las tasas: el oro subió cerca de 3% en la sesión, hasta los US$4.376 la onza, y la plata más de 5%, cerca de US$64,6.

4. Petróleo a la baja: Irán y Omán llegaron a un acuerdo para un corredor de envíos por el Estrecho de Ormuz, lo que redujo el temor a una escalada. Brent cerró cerca de US$82, WTI cerca de US$77.

En lo corporativo, Tim Cook confirmó que dejará la gerencia general de Apple el 1 de septiembre, Alphabet evalúa una emisión de bonos de hasta US$25.000 millones para financiar inteligencia artificial, y la temporada de resultados trajo reportes de AMD, Palantir, Caterpillar, Eli Lilly y Merck.

Chile: el IPSA cerró en máximos de varios meses

El IPSA acumuló un alza cercana al 3% en la semana y cerró en 11.275 puntos, su nivel más alto desde abril. Dos factores lo explican, más una noticia de fondo que va a dar que hablar:

1. Buenos resultados corporativos: SQM-B y Cenco Malls reportaron utilidades por sobre lo esperado.

2. El plan de reconstrucción: el Congreso aprobó esta semana el Proyecto de Reconstrucción Nacional y Desarrollo Económico y Social, con rebajas impositivas y otros estímulos. Responde a los daños de los temporales de julio, que Colliers estimó en cerca de US$975 millones, un 60% concentrado en infraestructura vial.

3. Se acabó el impuesto a las ganancias de capital en acciones chilenas: dentro de la misma ley, el Congreso aprobó eliminar el impuesto único del 10% que hoy se paga al vender con ganancia acciones, fondos mutuos y fondos de inversión con presencia bursátil en Chile. Esas ganancias vuelven a tributar con tasa 0%. Rige desde el 1 de enero de 2027. Vamos a dedicarle una nota completa más adelante, porque cambia el cálculo de rentabilidad de invertir en el mercado local.

El dólar se mantuvo estable, cotizando cerca de $915, con una leve tendencia a la baja en la semana. Los salarios reales acumulan un alza de 2,3% en lo que va del año, con los primeros efectos visibles de la reducción de la jornada laboral y la reforma previsional.

Qué mirar la próxima semana

Si la Fed empieza a dar señales más concretas sobre el momento de su primer recorte de tasas, cómo evoluciona el acuerdo Irán-Omán y si el IPSA logra sostenerse sobre los 11.200 puntos tras el rally de esta semana.

Este resumen es informativo, no una recomendación de inversión personalizada. Toda decisión depende del perfil de riesgo, el horizonte de tiempo y los objetivos de cada persona.